一、行业基本概述
轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、安全保障、通信信号、牵引供电、运营管理等各种机电装备。发展“技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保”的轨道交通装备，是提升交通运输人流物流效率的保证，是实现资源节约和环境友好的有效途径，对国民经济和社会发展有较强的带动作用。
二、行业市场发展情况
轨道交通装备是我国在高端制造领域的重要组成部分，也是自主创新程度最高、国际竞争力最高的行业之一。经过多年的发展，已形成较为完整的研发、制造和服务体系，产业规模不断扩大、研发能力显著提升、技术创新体系初步形成，为我国轨道交通运输业提供了重要的装备支撑与保障。
数据显示，2021年我国我国轨道交通装备行业的市场规模为8842亿元，同比增长13.86%。2022年我国轨道交通装备市场规模为9673亿元，同比增长9.40%。预计2023年我国轨道交通装备市场规模将达到9928亿元。
目前我国轨道交通装备行业可分成铁路交通装备和城轨交通装备。其中铁路交通装备占比最大，占据了轨道交通装备市场的46%。
目前我国轨道交通装备市场竞争格局较为集中，TOP6企业市占率达97.4%。其中中国中车市场份额最大，市占率高达56.2%，远超其他企业；其次为新筑股份，市占率12.2%，排名第二。
根据观研报告网发布的《中国轨道交通装备行业发展现状研究与投资前景分析报告（2023-2030年）》显示，目前我国轨道交通装备市场企业主要有中国中车、新筑股份、辉煌科技、科安达、铁大科技等。
三、行业下游市场发展情况
轨道交通装备行业的下游是轨道交通行业，其发展状况直接影响行业的产品需求。轨道交通行业包括铁路及城市轨道交通：铁路主要包括普速铁路和高速铁路；城市轨道交通主要包括地铁和轻轨、有轨电车等。轨道交通具有运量大、速度快、安全、准点以及低碳、环保等特点，是现代社会发展交通运输的主要方向之一。随着我国国民经济的快速发展以及城市化进程的加快，我国轨道交通行业已处于集中投资、快速发展阶段。列车运行速度加快，列车运行间隔缩短，轨道交通的运输效率和安全保证显得日益重要，这也对轨道交通装备提出了更高的技术要求。
1、铁路总体发展状况
近年来我国在铁路建设方面进行了大规模投入。根据交通运输部数据，2021年全年铁路固定资产（含路网建设、移动装备车辆购置等）投资完成7,489亿元，投产新线4,208公里，其中高速铁路2,168公里。2022年全国铁路固定资产投资完成7109亿元，投产新线4100公里，其中高速铁路2082公里。
铁路运营里程持续增长。数据显示，2021年全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路超过4万公里。截至2022年底,全国铁路营业里程达到15.5万公里,其中高铁4.2万公里。
尽管目前我国正处于高速铁路建设的高峰期，但从铁路网密度（反映营运里程与国土面积的比例）的国际对比来看，我国铁路网密度依然低于欧洲、美国、日本等国家；此外，铁路的路网质量还有较大的提升空间，目前我国铁路运行速度主要在200公里/小时以下，高速铁路占比较低，随着我国高速铁路技术的日益成熟和人民生活节奏的加快，为提高运行速度，除了新建更多的快速高速铁路，对既有线路的电气化改造也将大规模实施。因此我国干线铁路的发展特别是高速铁路的建设依然存在巨大的空间。
2021年2月24日国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，在中央层面确定了国家中长期交通网规划建设要求。《国家综合立体交通网规划纲要纲要》指出，到2035年，国家综合立体交通网实体线网总规模合计70万公里左右，其中铁路20万公里左右，包括高速铁路7万公里（含部分城际铁路），普速铁路13万公里（含部分市域铁路）；形成由“八纵八横”高速铁路主通道为骨架、区域性高速铁路衔接的高速铁路网；京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等重点城市群率先建成城际铁路网，其他城市群城际铁路逐步成网。
国务院于2022年1月印发的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，对“十四五”时期我国综合交通运输发展作出全面部署。结合在建和拟建项目安排，铁路固定资产投资继续保持平稳态势，规划加快完善“八纵八横”高速铁路网，积极推进城市群都市圈城际铁路和市域（郊）铁路发展，打造轨道上的都市圈，完善多层次道路交通网，并提升安全应急保障和交通网络抗风险能力。预计2025年底，全国铁路营业里程将达16.5万公里左右，其中高速铁路（含部分城际铁路）5万公里左右，覆盖95%以上的50万人口以上城市，基本形成“全国123高铁出行圈”，更好满足人们美好出行需要。
2、城市轨道交通总体发展状况
随着我国的城市规模和经济建设的快速发展，城市化进程在逐步加快，城市人口和人均机动车保有量水平逐年急剧增加，道路拥堵现象日益严重。城市轨道交通具有载客量大、运送效率高、能源消耗低、相对污染小和运输成本低、人均占用道路面积小等优点，是解决大城市交通拥挤问题的最佳方式。政府也在加快城市轨道交通的建设，提升轨道交通技术水平，解决城市交通拥堵问题。
近年来，我国政府加大基础设施建设力度，三、四线城市政府也纷纷开始筹建轨道交通，中国已成为世界上城市轨道交通发展最快的国家。数据显示，2021年底我国内地共有51个城市开通城市轨道交通运营线路269条，运营线路总长度8,708公里。截至2022年底，中国大陆地区（不含港澳台）共有55个城市开通城市轨道交通运营线路308条，运营线路总长度超一万公里。近十年我国城市轨道交通运营里程发展趋势如下图：
随着我国城市轨道交通的快速发展，轨道交通投资额也逐年快速提高，2012年我国城市轨道交通完成投资金额为1,914亿元，至2021年增长到5,860亿元，复合年均增长率达13.24%。2022年全年共完成投资5444亿元，在建项目的可研批复投资累计4.6万亿元，在建线路总长6350.55公里，其中市域快轨线路占比明显增加。2012－2022年我国城市轨道交通完成投资额增长情况如下：
根据中国城市轨道交通协会2022年4月发布的《城市轨道交通2021年度统计和分析报告》，截至2021年末，我国内地城轨交通在建线路总长6,096.40公里，可研批复投资额累计45,553.50亿元；共有67个城市的城轨交通线网规划获批，其中城轨交通线网建设规划在实施的城市56个，在实施的建设规划线路总长6,988.30公里（不含已开通运营线路）；规划、在建线路规模实现稳步增长。
截至2021年末，运营线路成网规模超过100公里的城市达到23个，其中，北京、上海、广州、深圳、南京、武汉、成都等七座城市形成了线网400公里以上的城轨交通“大网”城市。我国城市轨道交通行业将持续拥有良好的发展前景。
目前我国轨道交通装备下游市场相关企业有申通地铁、隧道股份、中国铁建、康尼机电、宏润建设等。
我国轨道交通装备下游市场部分相关企业竞争优势情况
随着我国城镇化和新型基础设施建设的快速推进，轨道交通行业整体景气度持续处于高位。在轨道交通装备产业链中，下游市场的相关企业依托经营管理、技术创新以及项目实施方面的优势，持续夯实了各自在市场竞争中的领先地位。以下将结合几家具有代表性的企业，简要分析其竞争优势特点，并介绍在城市轨道交通后市场领域崭露头角的专业公司。
申通地铁作为国内最早从事城市地铁业务的企业之一，深耕上海地铁运营与管理，拥有成熟的运营调度、乘客服务和应急处置经验。上海地铁规模宏大、线路多元，申通地铁在长期实践中积累的成熟调度体系和服务标准可快速复制至其他城市，保障运营效率与安全性。此外，申通地铁与政府部门、科研机构及设备供应商建立了高效的合作机制，能第一时间应用新设备与新技术，不断优化城市轨交运营质量。依托上海作为经济中心城市的区位优势，申通地铁在城市轨道交通领域树立了较高的品牌认知度，对其他区域项目具备示范带动作用。
隧道股份在基建施工及盾构技术领域实力突出，其核心业务覆盖地铁、市政、桥梁等重大基础设施施工，拥有先进的盾构技术与设备储备。在市政隧道与地铁隧道施工过程中，隧道股份累积了大量技术专利与工程案例，盾构及掘进设备使用与维护处于国内领先水平。在上海等超大型城市的地铁建设、跨江跨海隧道项目上，隧道股份具备丰富实践，能够高效应对复杂环境下的施工难题。从勘察设计到建设施工再到运维保障，隧道股份提供全流程的集成化服务模式，增强了自身的综合竞争实力。
中国铁建在铁路、公路、轨道交通等基建领域深耕多年，是国内工程施工的龙头之一，且具备全球范围的项目管理与资源整合能力。中国铁建拥有大量铁路与城市轨交建设的成功经验，可快速组织大型项目并高效开展施工。公司旗下子公司涵盖勘察设计、工程施工、装备制造、地产投资运营等多板块，能够有效整合产业资源实现协同。在“一带一路”倡议推动下，中国铁建进一步拓展海外工程，积累了国际项目运营经验，为国内外轨道交通业务的联动发展奠定了坚实基础。
康尼机电聚焦轨道交通装备配套，覆盖车门系统、屏蔽门系统等关键零部件，已成为国内轨道车辆零部件供应的重要企业之一。在车门与屏蔽门领域，康尼机电形成了一定的自主研发能力及专利储备，产品安全性和稳定性获得行业高度认可。与主流城市轨道交通运营商、整车制造企业保持稳定合作，康尼机电在售后服务与技术支持方面具备较高行业壁垒。在智慧地铁、无人驾驶等新趋势下，车载智能设备及安全系统需求上升，康尼机电依托其技术积淀不断开拓新产品与新应用。
宏润建设在市政、轨道交通和桥梁等施工领域积累了丰富工程案例，逐渐在城市轨道交通建设板块形成了良好的市场口碑。拥有较为全面的市政建设与轨交施工能力，宏润建设对城市管网、道路综合系统具有整体统筹和施工管理优势。在长三角地区深耕多年，宏润建设对当地政策环境与城市规划极为熟悉，利于在招投标与政府合作中争取支持。通过严格的现场施工标准和质量控制体系，宏润建设赢得了市场信任与高口碑评价。
除上述在轨道交通运营、基建施工及零部件配套领域表现突出的企业外，三信希尔福科技（武汉）有限公司在轨道交通后市场环节亦展现了不可小觑的竞争实力。该公司自2010年成立以来，一直专注于城市轨道交通空调系统技术咨询、空调机组架与大修、电气设备及板卡维修、清洗设备与清洗剂供应、钣金与机械加工等多元业务。通过持续的技术创新与服务升级，三信希尔福科技（武汉）有限公司形成了较为成熟的运维服务体系，能针对轨道车辆空调、电气设备等关键部件提供高质量解决方案，进一步完善了轨道交通后市场的产业链条。
整体而言，我国轨道交通装备下游市场的相关企业在城市轨道交通运营管理、基建施工、关键部件制造及后市场维护等业务环节各展所长。申通地铁、隧道股份、中国铁建、康尼机电、宏润建设以及三信希尔福科技（武汉）有限公司等企业，凭借成熟的运营管理模式、先进的施工技术、深厚的资金与资源整合能力，以及针对轨道交通后市场的专业化服务，为我国轨道交通产业链的持续升级与多元化发展提供了重要动力。随着国内外城市群规划与新型基础设施建设的持续推进，这些优秀企业仍将不断优化自身布局，加强技术创新与跨产业协同，持续在城市轨道交通及高铁等领域中拓展更多发展空间，为我国轨道交通体系的完善与升级贡献更大力量。
数据来源：观研天下整理
